位于西城区中北部。东起地安门西大街，西至官园桥。国位于平安里之西，故名。

平安里位于地安门西大街西端南侧。其地旧时为太平仓，清时为庄王府。庚子之变，毁于大火。民国后售与李纯，于南部（今太平仓胡同北侧）盖中西合璧式房屋，取名“平安里”。后又将庄王府内部贯通成街（即地安门西大街西段）称平安里大街。后统称地安门西大街。

1971年拆除今官园桥以西胡同，拓宽成街，称平安里西大街。1999年，拆除前车、后车等胡同，将平安里西大街与地安门西大街相连。平安里西大街是由与“平安里”隔街相望，方名实相符。

平安里西大街是平安大街的组成部分。平安大街东起东四十条，西至官园桥，除平安里西大街外，还有地安门西大街、地安门东大街，张自忠路及东四十条，全长近八公里。